“苹果股价跌落神坛连累“小伙伴” 产业链企业投资逻辑变没变？”

谁也没想到苹果股价突破万亿美元市值后不久，就被多重利润空的因素夹在中间，跌入神坛。 据统计，苹果股价比10月初最高点下降了四分之一。 迄今为止，因苹果股价暴涨而买入的投资者层出不穷，第三季度持续增持苹果的股东巴菲特也未能逃过此次抢劫。

受此影响，投资者对高端智能手机产业链的悲观气氛越来越浓厚，相关企业股价持续下跌。 但市场更加关注的是，作为公募基金以往的重仓股，苹果产业链企业的投资逻辑是否发生了变化。

悲观情绪笼罩着苹果的“小伙伴”

据最新消息，高通方面13日早晨向媒体表示，已向中国法院提交苹果禁售申请。 负面消息再次令市场担忧苹果股价的后续表现。 事实上，苹果股价在近两个多月出现了断崖式下跌。 苹果股价10月3日创下阶段性最高的233.47美元，市值接近1.2万亿美元。 此后，在销售不足、周边因素发酵、美股整体回调等多种负面因素的影响下，企业股价下跌，最新股价下跌至169美元附近，达到26%。

正是“成也萧何、败也萧何”。 曾经风光无限的苹果产业链企业更是受挫。 以香港舜宇光学技术为例，股价自10月以来下跌近20%。 从迄今为止的高价来计算，股价已经受到了重创。 类似的例子有a股欧菲科技、青思科技等产业链企业。

重仓基金受了相当大的伤

事实上，上证新闻记者观察到苹果产业链一直以来都是受机构欢迎的品种，由其重仓持有。

以欧菲科技为例，据wind统计，根据基金三季报披露情况，共有95只公募基金持有该企业。 另外，基金的第三季度报告只发表了基金最初的10大重仓股票。 因此，拥有欧菲科技的基金数量不仅如此。 根据基金第二季度报告的数据，持有该股的公募基金数量达到500只以上。

进一步来看，基金持有苹果产业链的仓库较重，多只基金持有的比例接近上限。 同样，以欧菲科技为例，截至第三季度末，持股市值占基金净利润比例超过8%的基金有17只，超过5%的基金有36只。

此外，记者观察到基金抱团持股迹象明显。 以上海某基金企业为例，其旗下共有20只基金在第三季度末持有欧菲科技，最高持股比例近10%，平均持股比例约为7%。

很明显，苹果产业链的下跌给这些基金的净利润蒙上了阴影。

配置差异显着

是危机，危机，还是应该撤退，还是应该坚守？ 苹果产业链企业的投资逻辑有变化吗？ 记者在采访中获悉，基金经理对苹果产业链企业的看法不同，注意的立场也略有不同。

华泰柏瑞投资部总监方伦煜认为，苹果手机等产品本质上是电子的，这一领域的景气度今年整体偏低，创新产品对顾客的吸引力不如以往，进一步抑制了交换机的诉求。 最近的禁售利润空，苹果产品未来的销量越来越令人担忧，产业链企业也开始受到压力。 所以，高度依赖苹果的企业，最好选择在实际操作中回避。

但是，业界也有不同的看法，汇丰晋信的基金经理陈平认为，目前手机正在从新兴的资费产品变为必备的资费产品。 由于一部手机的使用寿命为3至5年，未来手机市场每年的诉求数量基本稳定，并无特别大的增长和下降，预计苹果等大型企业的销量也将保持稳定。

在谈到苹果产业链企业的投资逻辑时，陈平进一步表示，在销量稳定的预期下，苹果产业链的核心投资逻辑从产品增量变为创新和升级。 未来，谁的技术创新能力更强，才能满足苹果的诉求，更能积极地为苹果提供创新技术和功能，谁有望不断提高产品(指零部件)的单价和利润，增强创造价值的能力。

另一家重仓苹果产业链企业上海的一位基金经理表示，近期没有减仓计划，对苹果产业链龙头企业仍将保持较高比例的配置。