“北上资金9月成交锐减 追捧云计算加仓两桶油”

9月，上证综指反弹3.53%，深证成指、创业板跌幅也有所收窄，但互联市场成交大幅萎缩，月度成交额降至近3100亿元，创年内最低位，净认购占同期缩水量。 从选股特点来看，除了以前就有白酒股流传外，北上资金迅速成为云计算、石化等板块相互关联的标的，医药、电子等板块应运而生。

9月份的成交大幅缩小

据统计，9月以来，通过沪深股通的北上资金成交金额均环比大幅减少，合计净认购额176亿元，环比8月减半，为a股正式纳入msci指数以来，单月单纯认购最低水平为年内第三低。

在整体低量成交的背景下，沪股通再次成为网购主力，月内承担了6成以上互通市场的网购金额，沪市主板平均持股比例增至0.92%，创下最高纪录。 此外，9月26日北上资金成交量创下月内日均成交额纪录，沪股通一举约占2/3的成交额。 当天上市前，msci宣布，将考虑通过明年季度的调整扩大a股的纳入调整。 这包括将a股大盘股的纳入因子从5%提高到20%，考虑创业板标的和中型股的进入。 根据5%的嵌入因子对资金量的推算，预计将带来660亿美元的海外增量资金。

世界指数企业富时罗素国际指数也于9月27日表示，将从明年开始逐步纳入a股，a股占富时罗素新兴市场的比重将达到5.5%，预计将为a股带来100亿美元的增量资金。 金融和支出股作为权重板块，龙头股被看好。 但是，目前外资通过外资加仓的情况不稳定。 市场分析担忧的是，现阶段预期汇率不稳定，外资流向存在变数，短期入富和入摩吸纳因子的调整并不意味着短线海外资金快速入场。 另外，上述交付和权重调整要到明年第二季度才正式生效。

与北上资金收缩量成交一样，港股通成交的南下资金期间累计交易1232亿港元，环比也有所减少，但金额从上周的净销售转为净购买，达到65亿港元。

加仓“两桶油”

从9月成交活跃的股票来看，北上资金偏好白酒股，买入五粮液最高，累计约18亿元，超过贵州茅台，最新持股比例达到7.94%，洋河股等也被加仓。

除了之前就传来白酒股外，北上资金加大了对新经济的挖掘力度，支持云计算的概念，9月中迅速新增了仓储航天新闻和恒生电子。 据估计，北上资金期间累计分别增收约6亿元和4亿元。 其中，持股比例从月初的1%左右倍增至2.31%。 但是，期间企业的股价没有上升。 据统计，今年上半年计算机领域上市公司净利润增速回升，其中云计算等细分板块增长突出，从领域趋势看落地速度加快。 此外，9月财政部宣布增加研发经费税前扣除比例，市场普遍认为计算机企业将受益，高研发投入企业的利润更具灵活性。

除新经济外，北上资金对石油化工板块也加大配置力度，9月“两桶油”中石化、中国石油分别增收近8亿元和3亿元，中国巨石也在仓库新增近4亿元。 北上资金迅速加息杰瑞股份，最新持股比例达到4.04%。

据国海证券分解分析，目前全球油价持续上涨，油企增加资本支出，油服领域开始复苏。 半年报显示，杰瑞股份受益于油田服务市场回暖，对完井设备、油田技术服务的诉求增加，截至今年上半年，产品线销售额大幅增长，母净利润比去年同期增长5.1倍至1.85亿元。 此外，今年7月，企业压裂配套设备送至中东，标志着国内高端能源设备制造公司打破了欧美在该区的垄断，第三季度企业股价累计上涨35%。

相比之下，在北上资金上市医药股、恒瑞医药减持金额居前，电子股海康威视、立信精密及风华高科(维权)等也遭到北上资金减持。