“停牌16个月 昨日复牌 万达电影市值蒸发60亿”

万达电影(网络图)

根据前几天发布的公告，万达电影昨天播放，公布了调整后的重组方案。 与6月公布的重组方案相比，万达电影积极压低了标的资产万达电影的交易价格。 昨日停牌长达16个月的万达电影迎来下跌，市值蒸发60亿美元。

裁员方案最大的变化是价格，比上个版本下降了10亿美元。 最新公告显示，此次交易商资产的交易价格将根据今年7月31日作为判断基准日发布的判断结果协商明确，初步预计交易价格约为106.51亿元。 前一年5月，当时万达电影的前身“万达院线”宣布重组计划，计划以372亿元收购万达电影100%的股权。 但是，3个月后，客户认为重组时机还不成熟，因此宣布中止该重组方案。

此次重组方案调整的另一大亮点是在对价支付方面，由于万达电影此前在停牌期间引进了战术投资者，为了避免引发《证券法》规定的短线交易，重组方案中采取了对万达投资持有的万达电影部分股权进行现金支付的方法 此次调整后，企业将通过发行股票的方式向所有交易对方支付目标资产的全部对价。 具体按照发行价格33.2元/股计算，预计此次企业将向万达电影21名股东发行约3.21亿股，其中万达投资约0.52亿股。 在年公布的首次重组方案中，万达电影计划发行股票的对象达到33名，这次减少了12名。 事实上，从年5月首次发布公告到最新的调整方案，万达电影的重组方案经过了三个版本。

万达电影表示，这意味着上市公司将以更好的价格获得万达电影这一高质量资产，符合股东利益。 但是，市场人士认为，万达电影在长达16个月的停牌期间，国内对电影环境、国家领域的监管力度发生较大变化，多家影视传媒股股价连续下跌，影视传媒上市公司估值普遍下降，各方面也降低了对影视产业的预期，万达电影的收购价。

与万达电影复牌公告一起发布的还有对此次重组交易询证函答复的公告。 深交所在询问函中共提出37个问题，从交易方案调整副本、调整原因、资金来源、财务准备、万达电影股东结构、交易背景、企业收益、运营模式等方面进行了提问。 在这长达165页的公告中，万达也仔细回答了深交所的所有问题。 首先，交易价格发生了266亿美元的巨大变化，最重要的因素之一是传说中的电影业不再进入交易范围。 万达电影对业绩和模式也作了更全面的介绍和披露。

公告称，此次交易后，万达电影将覆盖电影和电视剧投资、制作和发行、网络游戏运营和发行三大文案行业。 其中，万达电影以电影院投资建设、院线电影发行等为主，万达电影以电影和电视剧的投资、制作和发行、网络游戏的发行和运营业务为主，其中电影由万达电影运营，电视剧由万达电影子公司新媒体诚品运营、联播。 另外，万达电影不设董事会，设执行董事一人。

另外，万达电影也有业绩承诺，年度-年度合并报表扣除非经常性损益后的净利润分别在8.88亿元、10.69亿元、12.71亿元以上，如果不能达成业绩承诺，万达投资需要靠自身资金弥补。