“央行发布《中国金融稳定报告（2018）》 房贷收入比去年末升至60.5%”

本报讯(记者 程婕)昨日，央行发布《中国金融稳定报告()》，全面判断了年来我国金融体系的稳健性状况。 报告书中设有“住户部门债务解体”的主题。 报告指出，近年来，我国住户部门债务水平呈上升趋势，个人住房贷款保持快速增长，短期支出贷款全年处于高速增长，互联网金融作为居民负债的补充渠道，“井喷式”发展迅速。 与其他国家相比，中国住户部门的债务风险不显著，住房信贷政策也更为谨慎，但债务增长率居高不下的趋势值得关注。 下一步，必须采取多种措施，从宏观审慎的角度关注住户部门的债务变化，抑制住户部门债务水平的急剧上升。

报告显示，年末，中国住户部门债务余额40.5万亿元，同比增长21.4%，比2008年增长7.1倍。 存款类金融机构住户部门贷款占全部贷款余额的比例为32.3%，比2008年增加14.4个百分点。 从结构上看，住户部门的债务主要由支出和经营贷款构成，年底，两者占住户部门债务结余的比例分别为77.8%和22.2%，与去年同期相比增长率分别为25.8%和8.1%。

超过部门债务五成的是个人住房贷款

据报道，自1997年商业银行推出个人住房抵押贷款业务以来，个人住房贷款一直在住户部门的债务中占主体地位。 2008—年—年，个人住房贷款余额从3.0万亿元增加到21.9万亿元，占住户部门贷款余额的比重维持在45%~54%。 从历史数据来看，住户部门的债务水平和房价呈现出很大的关联性。

2009年，房地产市场价格停止回升，住户部门债务也迅速增加。 2009年末，住户部门债务余额8.2万亿元，同比增长43.3%，其中个人住房贷款余额4.4万亿元，同比增长47.9%。 年，国家加大房地产市场调控力度，个人住房贷款增速和住户部门债务增速也——年持续下降。 此后，住户部门的债务增速仍维持着与房价增速一致的波动趋势。 年3月以后，房价的暴涨势头得到了比较有效的抑制。 年末，个人住房贷款余额比去年同期下降到22.2%。

有购买者使用贷款回避首付比的限制

近年来，随着市场的快速发展、各种费用索赔的提高、信用卡的普及，短期费用贷款占住户部门债务的比例不断提高，2008—年末从7.3%增加到16.8%。 值得注意的是，年、中长期贷款增长率下降，短期贷款增长率大幅上升。 年1月，短期消费贷款余额比去年同期增长19.9%，增至40.9%。

报告初步拆解分析表明，短期支出贷款的异常增长首先是在整体利差处于低位的情况下，银行有动力投入收益更高的支出贷款，p2p监管可能严厉催生了部分支出贷款的回流银行体系。 年，年度短期支出贷款占同期中银领域金融机构新增全部贷款的比例维持在5.8%~7.7%，年，这一比例增至13.8%。 其次，近年来购房支出激增了部分居民的支出能力，转向利用短期支出贷款维持支出水平。 最后，一些买家利用贷款等产品避免首付比例的限制。

一些居民通过民间借贷等非正规渠道借款

报告显示，除了上述统计范围内住户部门的债务外，网络金融、民间借贷、典型银行等也是居民获取资金的方式。

除了前传银行开设的互联网审批贷款业务外，个人从网络获得贷款的渠道主要有p2p平台、互联网小贷企业、持卡费用金融企业。 据不完全统计，年、p2p等网络贷款领域的贷款余额(包括公司贷款和个人贷款)年均复合增长率达到159%。 网络金融在弥补以前流传的金融服务不足、便利居民借贷等方面发挥了积极的作用。 但是，部分居民不考虑还款能力，利用互联网金融征信缺失借贷过多，逾期未能还款，引发暴力催收等恶性事件。 另外，部分居民通过典型的银行、民间借贷等非正规融资渠道借款。

住户债务积累过快需要关注

报告指出，从整体水平看，我国住户部门债务负担低于国际平均水平，房贷抵押物充足，违约率低，目前债务风险总体可控，但债务积累过快值得关注。